鋰被譽(yù)為“白色石油”，隨著(zhù)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，鋰作為鋰電池核心上游原材料而成為關(guān)注的焦點(diǎn)。
上海有色金屬網(wǎng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“SMM”）信息顯示，截至3月10日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰價(jià)格已攀升至50.1萬(wàn)元/噸，較2021年12月下旬幾近翻倍。
在此背景下，寧德時(shí)代（300750.SZ）董事長(cháng)曾毓群，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）董事長(cháng)蔣衛平等關(guān)注到我國的鋰資源供應鏈安全。其表示，鋰資源是鋰電池的核心原材料，保障鋰電池初級產(chǎn)品的供給，具有重要戰略意義。
電池百人會(huì )理事長(cháng)于清教在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“世界鋰資源儲量主要集中在智利、澳大利亞、阿根廷三國。我國鋰礦主要從澳大利亞和阿根廷進(jìn)口，對外依存度約7成，且隨著(zhù)未來(lái)新能源汽車(chē)等市場(chǎng)需求的高增長(cháng)，這一比例還將繼續提升。”
對外依存度約7成
鋰是一種白色金屬，作為自然界中電極電位最負的金屬元素，為天生的電池材料，被視為未來(lái)的“白色石油”。同鈷、鎳、石墨、稀土永磁等新能源汽車(chē)上游關(guān)鍵原材料一樣，鋰的戰略?xún)r(jià)值已逐步被全球產(chǎn)業(yè)界和政府機構所認同。鋰在美國、中國、日本、歐盟等全球主要的新能源汽車(chē)終端市場(chǎng)，以及智利、澳大利亞、加拿大、剛果金等資源國，均被列為關(guān)鍵礦產(chǎn)資源。
五礦證券“鋰想系列”研報顯示，根據USGS（美國地質(zhì)調查局），全球鋰資源量約4.6億噸金屬量（LCE），但在當前價(jià)格和工藝體系下，可經(jīng)濟開(kāi)采的資源有限、分布不均且稟賦差異較大。鋰資源種類(lèi)主要分為鹽湖鹵水鋰礦、固體鋰礦、黏土鋰，分別占全球探明儲量的58%、26%、7%。其中，最優(yōu)質(zhì)的鹽湖鋰分布在被稱(chēng)為“南美鋰三角”的智利、阿根廷和玻利維亞；西澳是全球最主要的固體鋰礦供應來(lái)源；黏土鋰潛力充沛，但尚未商業(yè)化。
該系列研報顯示，目前，中國鋰行業(yè)主要依靠進(jìn)口西澳鋰精礦生產(chǎn)電池級鋰鹽及深加工產(chǎn)品，再銷(xiāo)往下游的全球鋰電供應系統。但2021年西澳鋰精礦整體的產(chǎn)能擴張進(jìn)度與下游全球鋰電材料、動(dòng)力電池的爆發(fā)式增長(cháng)并不在同一個(gè)“頻道”，在超級需求周期中，即期的資源約束推動(dòng)鋰鹽價(jià)格持續創(chuàng )下歷史新高。
于清教表示，目前，全球成熟的鋰資源開(kāi)發(fā)項目主要集中在西澳鋰輝石礦山、南美鹽湖以及國內的鹽湖、鋰輝石礦山和云母提鋰項目。我國鋰礦主要從澳大利亞和阿根廷進(jìn)口，對外依存度約7成，且隨著(zhù)新能源汽車(chē)等需求市場(chǎng)的高增長(cháng)，這一比例還將提升。
于清教進(jìn)一步表示，國內鋰資源供應面臨諸多潛在風(fēng)險，如開(kāi)發(fā)難度高、進(jìn)度慢，對外依存度高；電池回收產(chǎn)業(yè)鏈不完善，鋰、鈷、鎳等資源回收再利用率低；供應不穩定造成大幅價(jià)格波動(dòng)，沖擊電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。
寧德時(shí)代（300750.SZ）董事長(cháng)曾毓群表示，鋰資源是鋰電池的核心原材料，當前鋰資源供需形勢嚴峻，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰。應加快國內鋰資源勘探開(kāi)發(fā)，保障供應鏈安全。同時(shí)應加強自主創(chuàng )新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。
“世界鋰資源分布極不均衡，鋰礦產(chǎn)出的區域分布存在較大差異。盡管中國鋰資源量位于世界前列，資源品種相對豐富，但相較于鋰鹽生產(chǎn)能力，國內鋰原料供應不足，對外依存度較高，65%的鋰原料需要進(jìn)口。”蔣衛平亦向媒體表示，與此同時(shí)，世界主要國家紛紛認識到鋰資源的戰略意義，智利、玻利維亞、墨西哥等多個(gè)國家將鋰資源和石油一樣列為國家戰略資源，對鋰資源的開(kāi)發(fā)利用控制越來(lái)越嚴苛。
多因素推動(dòng)鋰價(jià)飛漲
伴隨鋰資源“焦慮”的是鋰價(jià)暴漲。
SMM現貨價(jià)格顯示，3月10日，電池級碳酸鋰價(jià)格達到50.1萬(wàn)元/噸，較2021年初5萬(wàn)元/噸的價(jià)格上漲10倍，較2021年末的25萬(wàn)元/噸上漲1倍。與此同時(shí)，鋰輝石精礦、金屬鋰和氫氧化鋰等材料價(jià)格也全線(xiàn)上揚。
北方工業(yè)大學(xué)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新中心主任紀雪洪向記者表示，鋰價(jià)受供求關(guān)系影響，隨著(zhù)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的快速增長(cháng)，近兩年對鋰的需求增長(cháng)很快。而鋰資源新增產(chǎn)能的建設投資需要一個(gè)周期，需求很旺盛、供應短期之內跟不上，自然會(huì )造成價(jià)格飛漲。
紀雪洪講道，隨著(zhù)開(kāi)采技術(shù)的發(fā)展和品質(zhì)差的鋰資源具備開(kāi)采的可能性，長(cháng)期而言，鋰資源供給會(huì )增加。不過(guò)總體來(lái)看，考慮到未來(lái)新能源汽車(chē)的高速增長(cháng)，鋰供需緊張的局面可能一直會(huì )存在，其價(jià)格也將居高不下。
于清教認為，鋰價(jià)上漲的原因很多。首先，儲能、電動(dòng)工具、電動(dòng)兩輪車(chē)、智能家居等多個(gè)細分市場(chǎng)需求超預期增長(cháng)，而供應端受疫情、地緣政治、自然災害等因素影響，不穩定性加劇，導致供需錯配。同時(shí)，全球資源爭奪戰開(kāi)啟，礦業(yè)巨頭、車(chē)企和電池企業(yè)等加入“戰局”，推高鋰價(jià)。此外，囤積居奇、哄抬物價(jià)等人為因素也是原因之一。
“鋰價(jià)短期內仍將高位運行，但目前明顯過(guò)高，未來(lái)會(huì )逐步回落。”于清教表示。
上述五礦證券系列研報認為，2022年的鋰資源供應可剛好滿(mǎn)足全球的終端裝機需求，但難以滿(mǎn)足全部車(chē)企、電池廠(chǎng)、材料廠(chǎng)的采購和備貨需求，結構性因素將導致全球產(chǎn)業(yè)鏈的鋰資源焦慮難有實(shí)質(zhì)性緩解。西澳泰利森的鋰精礦擴產(chǎn)能否高效的進(jìn)入中國供應系統，以及智利 SQM產(chǎn)能釋放的實(shí)際進(jìn)度，將在很大程度上影響鋰化合物的價(jià)格。
該系列研報提醒道，澳礦是中國當前最主要的鋰精礦來(lái)源，其已從初創(chuàng )礦商進(jìn)入新興巨頭時(shí)代。由于巴西鋰礦的體量與稟賦有限、非洲礦山暫未形成氣候，因而澳礦資源商對于下游鋰鹽的議價(jià)力顯著(zhù)增強。當高集中度的供應側面對分散又高成長(cháng)的需求側時(shí)，大概率將出現“資源和潛在產(chǎn)能充裕、擴產(chǎn)落地偏低預期”的局面，直至更為多元的供應格局形成。
終端需求遭“反噬”？
五礦證券系列研報認為，在50.1萬(wàn)元/噸的碳酸鋰價(jià)格下，需要開(kāi)始警惕高成本和采購現金流壓力對于終端需求的“反噬”。應加大中國本土鋰資源的開(kāi)發(fā)力度，建立全球多元的供應體系。
“確實(shí)存在這種可能性，上游鋰資源價(jià)格太高，最終形成對終端需求的‘反噬’。”紀雪洪如是說(shuō)道。
紀雪洪表示，鋰價(jià)維持在高位、甚至繼續上漲，會(huì )直接影響動(dòng)力電池企業(yè)，造成其原材料成本的增加。之后，還會(huì )間接影響整車(chē)企業(yè)和購買(mǎi)新能源汽車(chē)的消費者，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈需要共同消化鋰價(jià)上漲帶來(lái)的成本增加。
“一輛新能源汽車(chē)，如特斯拉，生產(chǎn)其動(dòng)力電池需要約50~60kg碳酸鋰。現在鋰價(jià)較2021年年底增長(cháng)了1倍，一輛新能源汽車(chē)的電池成本就會(huì )增加1萬(wàn)元左右。部分新能源汽車(chē)每輛的銷(xiāo)售利潤都不足1萬(wàn)元。如果車(chē)企提價(jià)轉嫁成本，就會(huì )嚇跑對價(jià)格比較敏感的消費者。”紀雪洪解釋道。
紀雪洪講道，如國內某新能源汽車(chē)品牌在上個(gè)月已經(jīng)停產(chǎn)，可能就同上游原材料的價(jià)格上漲有一定關(guān)系。當然，今年的情況比較特殊，因為油價(jià)也出現了大幅上漲，燃油車(chē)的使用成本也在上升。所以要進(jìn)行綜合對比后，才能確定鋰價(jià)上漲對終端需求的具體影響。
于清教表示，如果鋰價(jià)持續走高，產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節成本承壓，中小企業(yè)生存空間將進(jìn)一步受擠壓。從終端市場(chǎng)來(lái)看，現有中低價(jià)位新能源車(chē)型銷(xiāo)量將受到較大影響。
對于上述問(wèn)題，近日工信部副部長(cháng)辛國斌表示，未來(lái)將強化對鋰資源的保障，滿(mǎn)足動(dòng)力電池生產(chǎn)需要，并適度加快國內鋰、鎳等資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當競爭行為。同時(shí)，健全動(dòng)力電池回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān)，不斷提高回收比率和資源利用效率。