隨著(zhù)春天的步伐臨近，鐵礦石逐漸“躁動(dòng)”起來(lái)！

據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )數據統計，今年2月上旬，全國重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量189.14萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升4.56%，同比上升9.9%，與此同時(shí)，據我的鋼鐵網(wǎng)統計，上周中國47個(gè)港口鐵礦石到港總量2159.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少約26%。

到貨量下降疊加下游需求增加，鐵礦石價(jià)格走進(jìn)上漲通道。

截至2月21日下午收盤(pán)，大商所鐵礦石期貨主力合約報收919元/噸，上漲3.43%，創(chuàng )下近九個(gè)月來(lái)價(jià)格新高，較去年10月底上漲超50%。西南期貨數據顯示，目前進(jìn)口礦報價(jià)已逼近130美元/噸，較今年初上漲約10%。

近日，高盛也拋出一份重量級報告，表示中國鋼廠(chǎng)的庫存仍處低位，鐵礦石供應量?jì)H為18天，為2017年以來(lái)的最低水平。3月至4月中國鋼鐵產(chǎn)量的季節性增長(cháng)預計將與短期供應緊張同時(shí)出現，這將使中國市場(chǎng)在第二季度出現3500萬(wàn)噸的缺口。隨著(zhù)現貨市場(chǎng)將陷入“嚴重”短缺，預計鐵礦石價(jià)格將升至每噸150美元。

目前宏觀(guān)政策偏暖，房地產(chǎn)利好政策釋放，經(jīng)濟增長(cháng)復蘇成為助力鐵礦石價(jià)格上漲的的主要邏輯之一。尤其近期，受暴雨以及年底沖量結束等因素影響，四大礦山的生產(chǎn)節奏放緩，國產(chǎn)礦可能受上半年重要會(huì )議的影響，產(chǎn)量可能小幅下滑，進(jìn)而支持了礦價(jià)上漲。

但對于后市，鐵礦石自身的基本面矛盾并不突出。

供應端，對力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG四大寡頭的2023財年鐵礦石產(chǎn)量指導情況來(lái)看，預計2023年四大礦山鐵礦石產(chǎn)銷(xiāo)量不減反增，增加約2600萬(wàn)噸。根據發(fā)往中國比例估算，對國內增量約為2000萬(wàn)噸。

此外，2023年，海外其他礦山產(chǎn)能也將繼續釋放。其中，印度出口關(guān)稅政策調整或將影響鐵礦石出口增量，俄羅斯和烏克蘭兩國的鐵礦石產(chǎn)量也將影響2023年我國鐵礦石市場(chǎng)供應情況。

在國產(chǎn)鐵礦石方面，在“基石計劃”的推動(dòng)下， 2023年國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量增加不容置疑。據業(yè)內人士預測，2023年國產(chǎn)礦原礦產(chǎn)量有望達到9.85億噸，原礦量同比增加1500萬(wàn)噸，對應鐵礦石精礦量達2.84億噸，同比增加約500萬(wàn)噸

從國內鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格監控情況來(lái)看，多部門(mén)號召相關(guān)企業(yè)主動(dòng)承擔社會(huì )責任，助力政府保供穩價(jià)，并加大現貨和期貨市場(chǎng)監管力度，嚴厲打擊過(guò)度投機炒作等違法違規行為，在一定程度上遏制鐵礦石價(jià)格非理性大幅上漲。

此外，我國正在建立鐵礦石集中采購機制，增強鐵礦石價(jià)格的話(huà)語(yǔ)權。

供應寬松疊加監管趨嚴，未來(lái)鐵礦石是否依然“強勢”，主要取決于市場(chǎng)需求的“強預期”能否落地。從長(cháng)期角度看，在房地產(chǎn)市場(chǎng)依然疲弱的情況下，鐵礦石并不具備“瘋狂”的基礎。

高盛也預計，鐵礦石的漲勢將在今年下半年消失，到第四季度，鐵礦石價(jià)格將跌至每噸105美元，明年平均每噸90美元。